Investing.com — İsviçreli enjeksiyon sistemleri şirketi Ypsomed AG’nin hisseleri, Sermaye Piyasaları Günü öncesinde orta vadeli gelir ve kazanç tahminlerini düşürmesinin ardından Pazartesi günü %6’dan fazla değer kaybetti.
Ypsomed artık 2029/30 yılına kadar 0,9 milyar CHF ile 1,1 milyar CHF arasında gelir bekliyor. Bu rakam, şirketin önceki 1,2 milyar CHF’lik tahmininin ve UBS’in 1 milyar CHF’lik beklentisinin altında kaldı.
Şirket, 280 milyon CHF ile 340 milyon CHF arasında EBIT öngörüyor. Bu da 378 milyon CHF’lik konsensüs tahmini ve UBS’in 312 milyon CHF’lik projeksiyonunun altında kalıyor.
Şirket, kullanılan sermaye getirisini yaklaşık %20 civarında tutmayı hedeflediğini belirtti. Bu da devam eden Teslimat Sistemleri için %12-%17 gelir bileşik yıllık büyüme oranı ve %25 ile %31 arasında bir EBIT marjı anlamına geliyor.
UBS’deki analistler bir notta şöyle dedi: “Görünüm, konsensüs tahminlerinde düşüş olduğunu gösteriyor, ancak Novo tedarik anlaşmasının orta vadeli beklentilerde önemli bir dalgalanma yarattığını anlıyoruz.”
İsviçreli medikal teknoloji şirketi, 130 müşteriye hizmet verdiğini ve 70’i şu anda ticari aşamada olan 230 sözleşmeli klinik ve ticari programa sahip olduğunu açıkladı.
Şirketin ürün hattı, genel laboratuvar ürünlerinin yanı sıra otoimmün hastalıklar, hormon tedavileri, merkezi sinir sistemi bozuklukları ve kardiyovasküler tedaviler gibi terapötik alanları kapsıyor.
Ypsomed, Diyabet Bakımı biriminin satışının ardından, üretim kapasitesi ile araştırma ve geliştirme yatırımları dahil olmak üzere önemli sermaye harcamaları planlamaktadır.
Satışın, 2025/26 mali yılında 300 milyon CHF’den fazla nakit getirmesi ve yaklaşık 100 milyon CHF’lik ek kazanç sağlaması bekleniyor.
Şirket kaldıraç oranını 1x’in altına düşürdü ve serbest nakit akışının üç yıl içinde pozitife dönmesini bekliyor. Ypsomed ayrıca, net kârın yaklaşık %35’ini hedefleyen temettü politikasını sürdürmeyi planladığını belirtti.
Şirket, ABD, Çin, İsviçre ve AB’de üretim yapan “yerel için yerel” yaklaşımını yineledi. Ypsomed, ABD operasyonları hakkında daha fazla ayrıntıyı Ekim 2025’te sağlayacağını söyledi.
Ypsomed’in Teslimat Sistemleri segmenti, UBS’de indirgenmiş nakit akışı analiziyle desteklenen 19x EV/EBITDA değerinde.
Segment, 2025/26 ve 2026/27 mali yılları için sırasıyla 17x ve 15x EV/EBITDA’da işlem görüyor. Bu durum, Novo Nordisk sözleşmesi konusunda piyasa ihtiyatını yansıtırken, orta vadeli büyüme potansiyeli bırakıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
